DeFi─是否國際金融體系未來?

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  最近幣圈發生很多負面新聞,筆者隨意為大家列出兩段新聞,第一則是紐約時報在11月18日的報道,到目前為止去中心化金融(DeFi)騙局竊取超過120億美元的資金,比2020年增加6倍以上;第二則是彭博社在10月1日的報道,去中心化金融(DeFi)借貸平台Compound更新系統時產生漏洞,平台不斷發送自身的COMP幣給用戶,總共發送有8930萬美元,因為是去中心化的關係,平台也無法阻止及回收,只能等到合約執行終止。

  這個新興的創新金融服務,很大程度上仍然不受監管,導致騙局及漏洞頻繁發生,一些參與者損傷慘重,但今年初開始隨著虛擬貨幣的激增而蓬勃發展,根據Elliptic的數據,在去中心化金融(DeFi)服務之間流通的總資金已從2019年11月的僅5億美元飆升至現在的2470億美元,短短兩年間升幅達494倍,實在驚人,筆者今期就為大家揭開去中心化金融(DeFi)之謎。

  去中心化金融(DeFi),英文名稱:Decentralized Finance,被愛好者稱為不依賴銀行或其他中央組織的全球金融體系的未來。Elliptic的首席科學家Tom Robinson在一份聲明中說:「DeFi 生態系統是一個令人難以置信而令人興奮且快速發展的領域,金融服務創新正在以光速發生。」

  上一期筆者簡單解釋以太坊的智能合約,去中心化金融(DeFi)就是利用區塊鏈上的智能合約來進行交易的創新金融服務,它與中心化金融是相反的,例如:銀行、證券商和交易所等等,它最常見於及建基於在以太坊(Ethereum)的平台上,以太坊(Ethereum)的智能合約功能是去中心化金融(DeFi)應用程序順利運行的關鍵。一般情況下,智能合約會自動完成交易,但只有在滿足特定條件的情況下才能完成。

  去中心化金融(DeFi)創新金融服務允許用戶從其他用戶那裏借入資金、交易虛擬貨幣並創建類似的儲蓄帳戶。它的優勢是:一、去中心化,沒有第三方控制交易,例如銀行或交易所;二、用戶對自己的資金擁有完全的控制權;三、比傳統銀行和交易所的服務成本更低;四、網絡安全性高,數據塊不能被改動及刪除;五、毋需KYC及信用評分,相同的規則適用於每個用戶。

  很明顯,這種創新的金融服務,方便又快捷,吸引大量資金的投入,但暫時還沒有有效的監管及中央管理,例如銀行、政府或交易所等,當用戶自己做錯了交易,沒有第三方機構需要負上責任,不能夠追回交易款項,風險極大。郭瑋旺博士

  中國註冊金融分析師協會港澳特區副主席

  馬來西亞亞太科技大學哲學管理博士課程講師(香港)