(投資瑋論)雙11的投資選擇

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  提起雙11,現在的朋友會立即聯想起淘寶、天貓、京東、快手、拼多多、抖音等網上購物平台一年一度的促銷活動。雙11源於國內的「光棍節」,是非官方、非傳統的節日,以仍是單身一族為榮的一個稱號。2009年淘寶為了幫助剛推出的天貓(舊稱:淘寶商城)創造知名度及銷售流量,在十一黃金周與聖誕節淡季之間推出了「雙11」促銷活動,目的是讓消費者記得天貓,主要針對目標群組是學生及白領階層的年輕一族。2009年的雙11促銷活動交易額只有人民幣5200萬元,至2020年交易額已達到人民幣8403億元,天貓佔人民幣4982億元(59%),京東佔人民幣2100億元(25%),兩大平台已佔據了84%交易額,可以說是為銷售淡季創造了奇蹟。

  阿里巴巴(09988)創辦人馬雲在2020年10月24日出席上海外灘金融峰會時批評中國金融「不成體系,沒有系統」,至此阿里系惡運正式開始,同年11月中央就剎停本來在上交所A股及港交所H股同步上市的螞蟻集團,同年12月16日由馬雲牽頭的湖畔大學雲南分校立令停止招標,2021年4月10日阿里巴巴被《反壟斷法》處罰人民幣182.28億元,並與美團一樣,被要求取消違法的「二選一」選項;在反壟斷法底下,其他網上平台就可以汲納更多不同的商家進駐,這對阿里巴巴雙11銷售是有一定的影響。

  阿里系看似危機重重,但就在10月初,香港英文媒體虎報及路透社報道,馬雲10月初短暫逗留香港數天,與合作夥伴見面,然後坐私人飛機到了西班牙度假。市場上普遍認為這一訊號是馬雲解禁了,政治問題應該告一段落,阿里系應該可以重出江湖。敏感的股票市場立即作出回應,阿里巴巴(09988)由10月4日收市價港幣137元升至港幣171.4元(22日),升幅達到25%,加上臨近雙11的促銷活動,相信日後股價會有一定的支持。

  市場上普遍認為今年雙11的增長會與往年差不多,增長在20%至30%之間,銷售總額會達到人民幣10,000億元至人民幣11,000億元之間,受惠的股份包括阿里巴巴(09988)、京東集團(09618)及快手(01024)。雙11交易額愈多,物流單數相應也會增加,所以大家也可以留意物流的股份,包括京東物流(02618)及中通快遞(02057)。

  郭瑋旺博士

  中國註冊金融分析師協會港澳特區副主席

  馬來西亞亞太科技大學哲學管理博士課程講師(香港)

  權益披露:筆者本人持有阿里巴巴(09988)股份