(投資瑋論)UST LUNA大崩盤

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  比特幣由5月9日開盤時的$34,060美元,急挫至5月11日收盤時的$28,170美元,跌幅達到17%,BitMEX創辦人Arthur Hayes更估計比特幣會跌至$20,000美元,但截至5月14日,比特幣已經回升至$29,351美元。

  5月9日的比特幣大跌,也間接引發全球第三大穩定幣UST(TerraUSD)及全球第七大市值虛擬貨幣LUNA幣的崩盤。大家如需了解何謂穩定幣,可以參考筆者在3月28日時刊登的「虛擬貨幣的穩定幣」文章。穩定幣是一種虛擬貨幣,其價值與其他資產掛鈎,通常是美元等法定貨幣。它們旨在保持穩定的價格,這使得它們在促進其他數字資產的交易、借貸和借貸方面很受歡迎。USDT及USDC穩定幣,是由包括美元、現金等價物和其他資產在內的儲備支持,然而UST是試圖通過算法來維持他們的掛鈎。

  UST旨在通過控制UST供應的算法和一種名為LUNA的相關虛擬貨幣來維持與美元的一對一掛鈎。5月9日UST由開盤99美分跌至5月14日的16美分低位,LUNA也暴跌,其價格由5月9日開盤時的64.1美元,下跌超過 99.99%至5月14日的0.000162美元以下。UST及LUNA的急速崩盤,導至多個交易平台迅速暫停UST及LUNA的交易買賣。

  UST及LUNA走向失敗崩盤,其根本原因歸咎於投資者失去信心,卡爾加里大學教授Ryan Clements分析說:「算法穩定幣基於對穩定幣發行者底層生態系統經濟激勵的信心和信任。一旦信任和投資者的需求消失,他們很快就會陷入死亡漩渦。Terra的模型需要永久依賴這樣一個假設,即對Terra生態系統中UST的各種用例(包括Anchor協議上不可持續的收益)有足夠的(持續的)興趣,來自正在編譯的虛擬貨幣儲備的足夠支持,足夠交易費用以在這些儲備耗盡時添加到這些儲備中,以及足夠多的願意套利者不斷確保掛鈎而不會從生態系統中『退步』」。

  排名全球前10的穩定幣UST及虛擬貨幣LUNA也會崩盤,投資者應該切記這次深刻的教訓,不要盲目跟風,不要利用槓桿投資,更不要將所有雞蛋(投資)放在同一個籃子,畢竟投資虛擬貨幣資產,是屬於高風險的投資。

  幣圈過去1周大事回顧:

  1、5月09日,比特幣下跌,薩爾瓦多再次買入500枚比特幣,平均買入價$30,744美元;

  2、5月11日,美國最大虛擬貨幣交易所Coinbase報告第一季度淨虧損達到4.3億美元。

  郭瑋旺博士

  中國註冊金融分析師協會港澳特區副主席

  馬來西亞亞太科技大學哲學管理博士課程講師(香港)

  權益披露:筆者本人並沒持有UST及LUNA